AI基金招商正经均衡混杂A（012963）浮现2025年中期讲演，上半年基金利润667.11万元，加权平均基金份额本期利润0.1804元。讲演期内，基金净值增长率为15.3%，扫尾上半年末欧洲杯体育，基金边界为4557.33万元。

　　该基金属于活泼建树型基金。扫尾9月3日，单元净值为1.59元。基金司理是李崟，现时科罚的7只基金近一年均为正收益。其中，扫尾9月3日，招商瑞智优选混杂(LOF)近一年复权单元净值增长率最高，达62.11%；招商安庆债券最低，为9.12%。

　　基金科罚东谈主在中期讲演中示意，瞻望下半年，宏不雅经济如故濒临一些压力，主要着手于破钞刺激策略的退坡和关税影响出口，但全年完毕GDP增长率5%傍边的指标如故是大致率事件。财政和货币仍处于相对宽松阶段，价钱指数预计变化不大。宏不雅经济的结构改动连接长远，内需的进击性越来越高。改日一段时辰，职权类钞票相干于固定收益类钞票如故有迷惑力。在行业上，受益于逆人人化以及人人再工业化的有色金属行业，和流程关税战浸礼的具有竞争力的制造型企业，以及受益于转向内需增长的品牌类企业等齐可能有较好的增长契机。

　　扫尾9月3日，招商正经均衡混杂A近三个月复权单元净值增长率为19.33%，位于同类可比基金399/880；近半年复权单元净值增长率为29.43%，位于同类可比基金145/880；近一年复权单元净值增长率为48.26%，位于同类可比基金281/880；近三年复权单元净值增长率为30.07%，位于同类可比基金98/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，不错不雅察该基金与同类基金功绩比拟情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票钞票的估值角度来看，以最新中报数据想象，2025年6月30日，该基金抓股加权市盈率（TTM）约为7.87倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约0.93倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.61倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金抓有股票的加权贸易收入同比增长率（TTM）为0.2%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.54%，加权年化净钞票收益率为0.12%。

　　扫尾6月30日，基金近三年夏普比率为0.6195，位于同类可比基金28/875。

　　扫尾9月3日，基金近三年最大回撤为23.15%，同类可比基金排行743/861。单季度最大回撤出现时2022年四季度，为12.81%。

　　据依期讲演数据统计，近三年平均股票仓位为66.54%，同类平均为80.43%。2023年三季度末基金达到69.3%的最高仓位，2021年末最低，为57.49%。

　　扫尾2025年上半年末，基金边界为4557.33万元。

　　扫尾2025年6月30日，基金抓有东谈主共计2432户，共计抓有3329.69万份。其中科罚东谈主职工抓有57.21万份，占比1.72%，机构抓有份额占比0.65%，个东谈主投资者占比99.35%。

　　扫尾2025年6月30日，基金最近半年换手率约84.73%，抓续低于同类均值。

　　该基金抓股鸠合度较高。扫尾2025年上半年末，基金十大重仓股折柳是信达生物、华润置地、新华保障、招金矿业、伊利股份、赤峰黄金、山东黄金、恒瑞医药、山金外洋、金风科技。

　　核校：杨宁欧洲杯体育